2023行至过半，存储芯片大跌的寒风依旧凛冽，DRAM加速降价、NAND闪存价格多轮下探、SSD也同步滑落，至于这场大风究竟要刮到何时未曾可知。
不过，近日已有多重信息表明整个存储行业的周期底部越来越明显，存储价格持续下行的市况即将步入尾声。
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触底反弹还是持续低迷
在过去的几个月里，内存和SSD硬盘等多类产品的价格持续下跌，如今已跌至历史低位，32GB内存和2TB大容量存储的价格也来到新的甜蜜点。以下是各类产品近一年降价情况。
HBM盛行，国产公司涌现
今年以来HBM板块持续爆发，然而这一赛道主要被海外巨头所垄断。2022年HBM市场份额中，SK海力士独占50%，三星约40%，美光仅10%，且SK海力士是目前唯一量产HBM3的公司。不过在HBM盛行的当下，一些优秀的国产公司也正在涌现。比如：HBM供应商华海诚科、雅克科技、太极实业；HBM代理商香农芯创、商洛电子；HBM环氧塑封料供应商华海诚科、飞凯材料、宏昌电子、壹石通、联瑞新材；还有进击HBM先进封装的华海诚科、中富电路；HBM基板供应商中富电路、科翔股份、满坤科技等。
其中华海诚科可以应用于HBM的材料已通过部分客户认证，颗粒状环氧塑封料是HBM需要的核心封测材料，目前国内唯一，全球仅三家；雅克科技是SK海力士的核心供应商，HBM核心标的，也是全球领先的前驱体供应商之一。
利基市场收益
众所周知，美光在中国的存储市场“占地不菲”，倘若美光在中国的业务受限，首先受益的自然是利基存储市场。利基存储主要包含 4Gb DDR4 及以下的 DRAM，2D NAND 及 NOR Flash、EEPROM 等品类，毛利较低，市场规模远小于主流储存产品，但是相应技术壁垒也相对较低，国外巨头正在逐步退出这部分竞争，国内存储芯片设计公司正在逐步崛起。
在利基存储领域，兆易创新是成长最快、实力最强的公司。兆易创新的存储芯片营收中70% 来自NOR闪存、利基型DRAM占比18%，其余小部分为NAND闪存，公司目前产品布局主要面向IPC、机顶盒、扫地机器人等物联网领域利基市场需求。
在利基型 DRAM 车用存储领域，北京君正通过并购获得了后发赶超的优势。据IC Insights数据显示，全球车规DRAM市场份额排名前三的分别为美光（45％）、北京矽成（15％）和三星（11％），若美光业务受限，车载存储龙头北京君正有望优先受益；SLC NAND领域，国内龙头东芯股份有望受益。
下游的存储模组行业，江波龙和佰维存储在全球市场也有较强竞争力，其中江波龙的 eMMC 及 UFS 在全球市场占有率为 6.5%，全球第六，国内第一；佰维存储全球市占率 2.4%，全球第八，国内第二。这两家公司的主要供应商，都包括美光。
先进封测当道
目前，包括三星、美光、SK 海力士在内的国际领先存储器大厂都是以 IDM 的模式运营，不过，长江存储和长鑫存储尚处于起步阶段，并没有完善的内部封装能力，选择将封装外包给 OSAT 厂商，这就给了国内 OSAT 厂商一个商机。
在存储器封装市场，也有以通富微电、深科技（沛顿科技）、太极实业、华天科技、长电科技等为代表的众多国内封测厂商纷纷押下重注。通富微电将存储器封测作为其未来发展的重点领域，并与长江存储、长鑫存储结为战略合作伙伴，已大规模生产存储产品。深科技在年报中指出，随着国产存储厂商相继达成有效产能，半导体制造环节（包括晶圆代工和封测）的景气度持续走高。长电科技也在年报中表示，在半导体存储市场领域，长电科技的封测服务覆盖 DRAM、Flash 等各种存储芯片产品。
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结语
存储芯片作为半导体产业的风向标，呈现出较强的周期性，行业景气度受供需关系影响较大，在景气度高涨时，各厂商扩大产能以增加收入，易导致供应过剩，而在景气度下降时则收缩产能、降价清理库存，最终导致市场供不应求。从历史周期维度看，存储行业周期约为3-4年，而本周期自2020年Q1起始，于2022年Q1价格阶段性见顶，目前已连续6个季度降价。
当下已接近这一轮存储芯片市场周期的底部，国内也已经涌现出一批很受市场关注的企业正努力抓住机遇，凭借成本优势、技术性能等迅速在市场站稳脚跟。待市场景气度回升，国产存储厂商有望分得更大的市场。
